对于欧式期权，下列说法正确的有（ ）。
财务成本管理模拟试题及答案（99）
| 【多选题】对于欧式期权，下列说法正确的有（ ）。 |
| A.股票价格上升，看涨期权的价值增加 |
| B.执行价格越大，看跌期权价值越大 |
| C.股价波动率增加，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值减少 |
| D.期权有效期内预计发放的红利越多，看跌期权价值越大 |
| 【多选题】下列与看涨期权价值正相关变动的因素有（ ）。 |
| A.标的资产市场价格 |
| B.标的资产价格波动率 |
| C.无风险利率 |
| D.预期股利 |
| 【多选题】下列关于期权时间溢价的表述，正确的有（ ）。 |
| A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值” |
| B.期权的时间溢价与资金时间价值是相同的概念 |
| C.时间溢价是“波动的价值” |
| D.如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0 |
| 【多选题】出现下列（ ）情形时，期权为虚值期权。 |
| A.当看涨期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价 |
| B.当看涨期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价 |
| C.当看跌期权的执行价格高于当时标的资产的现行市价 |
| D.当看跌期权的执行价格低于当时标的资产的现行市价 |
| 【多选题】下列有关期权内在价值的表述中，正确的有（ ）。 |
| A.期权价值=内在价值+时间溢价 |
| B.内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低 |
| C.期权的内在价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低 |
| D.如果现在已经到期，则内在价值与到期日价值相同 |
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| 答案：ABD |
| 解析：无论是看涨期权还是看跌期权，股价波动率增加，都会使期权的价值增加。 |
| 答案：ABC |
| 解析：预期股利与看涨期权价值负相关变动。 |
| 答案：ACD |
| 解析：时间溢价也称为“期权的时间价值”，但它和“货币的时间价值”是不同的概念，时间溢价是“波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间溢价也就越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续得越长，货币的时间价值越大。 |
| 答案：BD |
| 解析：对于看涨期权来说，标的资产的现行市价低于执行价格时，该期权处于“虚值状态”；对于看跌期权来说，资产的现行市价高于执行价格时，称该期权处于“虚值状态”。 |
| 答案：ABD |
| 解析：内在价值不同于到期日价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低；期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低。 |
时间：2016-06-19 责任编辑：lijin
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